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研报掘金丨中邮证券:珀莱雅业绩超预期,维持“买入”评级
2023-09-01 01:46:05来源: 格隆汇


(资料图片仅供参考)

中邮证券研报指出,大单品带动主品牌势能向上,多品牌持续发力,珀莱雅(603605.SH)上半年业绩超预期。看好公司主品牌持续成长性以及多品牌打造,维持“买入”评级。

上半年珀莱雅品牌实现收入28.9亿元,同增35.9%,上半年双抗精华升级3.0版本、升级调整水乳霜、红宝石眼霜2.0,新推主打保湿的循环系列以及云朵防晒,推动品牌高增长。

公司毛利率提升+资产减持损失减少带动净利率优化。23H1毛利率同比提升2.4pct至70.5%,主要得益于子品牌毛利率提升以及精华等高毛利率品类快速增长,其中23Q2毛利率同比提升2.3pct至70.9%。

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